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Pronto, los billetes de 50 y 100 dólares podrían ser cosa del pasado. Ese es el futuro que algunos economistas predicen y desean.
Pero, ¿estará la gente mejor sin el papel moneda? Una nueva investigación de la Universidad de Georgia sugiere que podría ser así, siempre y cuando se reduzcan también ciertos impuestos.
"Nuestro análisis de los costes y beneficios de las propuestas para eliminar el papel moneda implica que la supresión de los billetes grandes, como los de 50 y 100 dólares, podría beneficiar al ciudadano medio, aunque le guste utilizar el dinero en efectivo", afirma William D. Lastrapes, coautor del estudio y titular de la cátedra Bernard B. y Eugenia A. Ramsey de Empresa Privada en el Terry College of Business. "Menos efectivo significa menos evasión de impuestos, por lo que el gobierno puede reducir otros impuestos".
Los argumentos para deshacerse del dinero en efectivo
La moneda física es anónima. El gobierno no sabe que lo tienes si no lo declaras y pierde los ingresos fiscales de esos dólares "ocultos". Además, las transacciones en efectivo son prácticamente imposibles de rastrear. Por eso, las personas que pagan por bienes o servicios ilegales y las que simplemente intentan evitar el pago de impuestos son más propensas a hacerlo en efectivo, y a menudo en billetes de 50 y 100 dólares.
El estudio, publicado en la revista European Economic Review, utiliza modelos macroeconómicos para predecir cómo afectaría la eliminación de la moneda física al bienestar general de los individuos al producir y consumir bienes y servicios.
El modelo incorpora las sutiles compensaciones a las que se enfrenta la economía cuando se utiliza el dinero en efectivo para las transacciones. Cuando la gente utiliza el efectivo para ocultar sus ingresos al fisco y reducir sus impuestos, por ejemplo, el gobierno pierde ingresos para pagar servicios valiosos o para pagar la deuda pública. Pero al mismo tiempo, la evasión fiscal reduce los tipos impositivos a los que se enfrentan los consumidores y las empresas, aumentando la productividad del trabajo y del capital. Esto impulsa el PIB de la nación y es bueno para la economía.
Cuando el modelo se compara con los datos reales sobre el uso de dinero en efectivo y la ocultación de ingresos al IRS, se demuestra que la gente estaría peor si el Sistema de la Reserva Federal, el banco central de EE.UU. que emite dinero en efectivo, simplemente eliminara el dinero en efectivo. El gobierno federal obtendría más ingresos, pero la producción global caería debido a los mayores tipos impositivos efectivos. Y los consumidores perderían la privacidad y la comodidad del efectivo.
Pero si el gobierno también reduce los tipos impositivos legales del impuesto sobre la renta -haciendo que la política de supresión del efectivo sea neutra desde el punto de vista de los ingresos- el modelo predice que la gente en general estará mejor sin el efectivo.
El modelo se centra en el hogar medio estadounidense. Una versión más general del modelo muestra que los hogares con menores ingresos, que son más propensos a utilizar el dinero en efectivo para las transacciones cotidianas, probablemente se verán más afectados por la eliminación del efectivo. Pero hay formas de que el gobierno compense eso.
"Tendrá que proporcionarles alguna compensación", dijo Lastrapes. "Lo que proponemos es quitar el efectivo pero reducir los impuestos. Resulta que esto no sólo compensa el hecho de no tener dinero en efectivo, sino que en realidad puede hacer que la gente esté mejor".
"Mis coautores y yo seremos los primeros en admitir que nuestro documento no es la última palabra sobre las políticas de supresión de efectivo y que se necesita más investigación para estar seguros de lo que se debe hacer. Pero nuestra opinión es que modelos como el nuestro, que tienen en cuenta muchas de las consecuencias imprevistas de tales políticas y que miden cuidadosamente los costes y beneficios globales, son esenciales para determinar el camino correcto."
Fuentes, créditos y referencias:
Julio Garín et al, On the welfare effects of phasing out paper currency, European Economic Review (2021). DOI: 10.1016/j.euroecorev.2021.103780